【摘要】近年來，互聯網金融快速發展，作為現有金融體系的有益補充，降低了交易成本，滿足了客戶對支付、理財、小額融資等的需求。但同時，由于業務規模急劇擴張、金融創新不斷涌現，也暴露出了許多風險隱患。文章主要探討了互聯網金融存在的風險，并提出相應的監管對策。

【關鍵詞】互聯網金融　第三方支付　風險監管對策

【中圖分類號】F832　　　　　 　【文獻標識碼】A

近年來，隨著網絡技術的普及與發展，互聯網金融迅速發展壯大，其中發展最快的當屬第三方支付和P2P平臺。從第三方支付看，2014年交易規模為8.08萬億元，較2013年增長50.3%，其中，移動支付交易規模快速增長，高達5.99萬億元，較2013年增長391.3%。第三方支付憑借后發優勢，在支付的便捷性上下足功夫，其業務范圍基本覆蓋互聯網支付、移動支付、銀行卡收單、數字電視等領域，并在一些諸如網購、網游、通訊、旅游等細分領域，具有特殊優勢。從P2P平臺看，截至2014年底，共有1500多家P2P平臺在運營，其中2014年一年P2P就新上線900家。2014年成交額超過2500億元人民幣，較2013年增長140%。大部分P2P平臺還引入了第三方擔保機構、資金存管機構、風險評級支持機構、擁有籌資者交易數據的電商機構等關聯方，形成了一個較為龐大的P2P產業鏈。①

互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在于金融業務所采用的媒介不同，更重要的是在于金融參與者深諳互聯網“開放、平等、協作、分享”的精髓，通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互聯網金融作為現有金融體系的有益補充，降低了交易成本，滿足了普通民眾、小微企業、個體經營戶等對支付、理財、小額融資等的金融需求。②但同時，互聯網金融仍存在諸多風險，如2014年發生跑路事件的P2P平臺高達338家，影響了金融穩定和投資者的利益。如何有效監管互聯網金融，讓其有序發展和競爭成為當前亟待解決的關鍵問題之一。

互聯網金融存在的風險

近年，盡管互聯網金融在我國蓬勃發展，但仍處于初級階段。由于業務規模急劇擴張、金融創新不斷涌現，暴露出了許多風險隱患。主要表現在以下幾個方面：

法律缺失的風險。目前，互聯網金融缺乏有效約束，整個行業未形成完整的法律體系。盡管我國出臺了《網上銀行業務管理暫行辦法》、《非金融機構支付服務管理辦法》等一些法律，但針對互聯網金融的相關立法仍相對缺失和落后。法律法規的模糊導致互聯網金融交易行為、結果產生諸多不確定性，交易者在進行業務操作和簽訂合同等環節面臨很大的法律風險。第三方支付雖在一定程度上有法可依，但其衍生出來的新業務還沒有形成有效的法律約束和完備的準則，在監管方面也存在著監管滯后的問題。③對于我國發展較快的P2P貸款平臺，雖然最近被納入銀監會普惠金融部監管，但目前還沒有明確的準入和運營規則出臺，整個行業仍較為混亂。此外，對于理財類的金融產品存在較大安全隱患，缺乏相應的制度和有效監管，基金公司與互聯網公司產品發行主體不明確，風險責任理不清。這些互聯網金融產品一直游走于法律灰色區域和監管空白地帶，稍有不慎就可能觸碰到“非法集資”的高壓線。④監管的空白不利于我國互聯網金融企業未來的發展，法律的缺失使得我國一些較好的互聯網金融企業很難做大做強。

信用違約和欺詐風險。近年來，互聯網金融的信用違約和欺詐案件頻發，網貸平臺“卷款跑路”的現象頻頻出現。2015年2月份出現問題的P2P平臺就達58家，其中發生跑路的占比45%，提現困難的占比34%，停業的占比21%，總體看，出現問題的P2P平臺數量遠超去年同期。由于我國很多P2P網貸平臺借給融資者的資金都是從不同的投資者手里集中起來的期限不同的資金，如果融資者出現了違約現象，就會造成資金鏈斷裂，從而產生信用違約的風險。有些P2P網貸平臺信息披露極為不透明，有的通過編造投資項目、虛假債權等來詐騙資金，還有的貸款人在一個平臺上發生違約后又去另一家平臺貸款。有些融資平臺通過虛假的宣傳在市場上進行不正當競爭，以高收益率來吸引投資者，但這類高額年收益大大超出了貨幣基金有可能達到的平均年收益，最后很可能成為無法兌現的欺詐活動。

易引發“洗錢”等違法犯罪的風險。互聯網金融業務極易成為“洗錢”等違法犯罪活動的“溫床”，影響社會穩定和金融安全。由于在互聯網金融中資金的支付都是通過網絡來完成交易的，因此很難監控資金流動，且整個運行過程也存在著很大弊端，通常情況下不需要經過嚴格的資格審查，只需要簡單地設置登陸密碼和身份等信息，手機用戶和網絡用戶就都可以通過第三方支付平臺流轉資金。這使得有一部分的交易者在第三方支付平臺上繞開各方的監督，用虛假的賬戶信息進行注冊并展開交易，從而實現“黑錢”的劃撥、變相侵占國有資產、收受賄賂、非法轉移資金等活動，或是將資金轉入到項目之中，然后以投資回報的方式使不合法收入合法化。因此，在互聯網金融平臺上比較容易產生洗錢、行賄、博彩、詐騙等違法違規行為，加大了中國人民銀行反洗錢工作的難度。

消費者權益保護不到位的風險。對互聯網上消費者權益保護不夠重視，資金安全和個人信息保護力度不足等同樣是我國存在的互聯網金融風險問題之一。互聯網金融在開展業務的過程中，交易信息往往是通過網絡來傳輸，在這個過程中信息是極有可能被篡改或盜取的，而且交易行為往往是跨區域的，交易的主體不可能到現場去確認交易各方的身份是否合法，在監管力度不夠和社會信用環境缺乏的條件下，就會發生消費者權益受損的情況。由于互聯網金融法律環境的缺乏和誠信體系的不完善，在交易中違約的成本很低，而且消費者在權益分配上是處在弱勢的，如果風險事件發生，消費者將是互聯網金融風險的首先承擔者。⑤況且目前互聯網金融還沒有形成強大的自主性風險防御體系，面臨監管缺失的格局沒有最后貸款人保護，如果產品違約，最終還是由消費者自己來買單。此外，消費者隱私泄露、個人信息買賣等事件頻出，二維碼支付、快捷支付等無卡支付新技術也存在著風險隱患，這都將影響消費者對互聯網金融的信心。

技術風險。由于互聯網金融是互聯網技術與金融相結合的產物，互聯網金融的技術風險表現為計算機網絡系統安全的缺陷和業務人員操作的失誤。互聯網金融企業大多處于開放式的網絡通信系統之中，TCP/IP協議自身安全性面臨較大爭議，然而當前的密鑰管理與加密技術也不完善，導致互聯網金融體系易受到計算機病毒以及網絡黑客的攻擊。一方面網路黑客入侵到系統后非法盜取客戶信息，另一方面互聯網平臺的系統設計、運行、維護不當會導致客戶權益受到損害，基于對互聯網金融賬戶被盜風險的擔憂，阻礙了很大一部分人參與互聯網金融。⑥業務操作風險主要是指工作人員或投資者的交易過程中的操作不當，例如2013年8月光大證券的程序員在高頻交易進行下單時沒有充分校驗控制可用資金額度，使得生成了巨量的訂單，股指、期指大幅度的波動，導致投資者受到很大的損失。目前，我國互聯網金融處在發展的初級階段，其操作程序、操作規范及相關要求等都不夠完善和成熟，不管對客戶還是互聯網金融機構來說，在交易過程中的任何操作失誤都會增加風險。

互聯網金融監管的策略建議

建立健全法律法規，使監管有法可依。互聯網金融要想持續健康地發展就必須建立健全互聯網金融監管法律法規。一是要及時補充修訂現行金融法律法規。我國金融法律立法大多是基于傳統金融行業和業務，互聯網金融的相關內容極少提及，需要補充必要的條款、修訂相關的金融法律。二是要加快出臺針對互聯網金融的專門性立法。我國互聯網金融監管立法滯后，目前涉及互聯網金融相關內容的法律較少，要從信息網絡安全維護、社會信用體系構建、金融消費者權益保護等幾個方面搭建互聯網金融的法律體系并加速立法的進程。三是要更新完善互聯網金融現有的法律法規。如網上銀行發展起步較早，法律、章程制定的時間也較早，需要及時更新相關內容、條款；第三方支付方面盡管已經出臺了一些政策，但需進一步加強普及和實施；P2P網貸融資的風險點很多，監管則處于空白狀態，出現問題后負面影響很大，亟待完善法律法規加強監管。因此要盡快制定出臺互聯網金融的法律法規，嚴守互聯網金融發展非法吸收公眾存款、詐騙、非法集資的三道“紅線”，不能突破，規范互聯網金融機構運行規則和經營范圍，使監管有法可依。