為了促進經濟復蘇，全球主要經濟體逐漸將政策中心從貨幣政策轉向財政政策，正在興起新一輪減稅潮流，美國是領頭羊。特朗普政府計劃推出大幅減稅方案，英國政府、法國總統熱門競選人以及其他主要發達國家都在致力于推動減稅立法，印度等發展中國家也宣布了減稅計劃。相較而言，我國的減稅措施力度不大，除了營改增以外并未涉及稅制的實質性改革，更多的是在現有基礎上進行“修修補補”。今年2月企業所得稅法修正并未下調稅率，各界期待已久的個稅改革也未列入今年立法計劃。考慮到美國稅改將可能導致主要經濟體在全球競爭力的重塑，中國有必要在稅制改革方面加大力度，避免在新的全球競爭中失去先機。

一、美國稅改減稅力度堪稱史上最大

美國東部時間4月26日下午，美國財長努欽與特朗普經濟顧問科恩于舉行發布會，正式公布了美國總統特朗普的最新稅改計劃。該稅改方案被認為是美國歷史上最大的減稅計劃，在很大程度與特朗普競選時的方案一致，將令企業、中產和頂級收入者受益，顯著增強美國競爭力，激發經濟增長活力。稅改計劃主要集中于減少企業稅率、降低個人稅負、增加海外稅收三個方面。

表1 美國主要減稅計劃

數據來源：根據相關資料整理，交行金研中心

企業稅收方面，稅改計劃的最大亮點是將公司稅稅率從35%大幅削減至15%，此外還要廢除3.8%的奧巴馬醫保稅、為美國公司實現地區稅制公平化等。從歷年來主要發達國家公司稅稅率來看，總體趨勢是逐漸下降，2008年金融危機以來降幅較大。美國公司所得稅稅率幾十年沒有改變，保持在35%的水平。與主要的發達國家相比，美國目前的公司所得稅偏高，明顯高于德國、英國、加拿大、日本等國，略微高于法國。公司稅稅率從目前的35%大幅削減到15%，將降至與德國、加拿大差不多的稅率水平。由于除了公司所得稅以外，德國還有10%-18%的營業稅，加拿大還有商品與勞務稅、社會保障稅、各類附加稅等，而美國其他稅項相對較少，因而美國企業實際承擔的綜合稅負將顯著低于其他發達國家。如果公司稅稅率降到15%，幾乎接近部分避稅天堂的稅率，顯著提升美國競爭優勢，將吸引大量企業留美。

圖1 歷年主要發達國家公司稅稅率

數據來源：根據相關資料整理，交行金研中心

個人所得稅方面，減少個人所得稅級次和稅率，最高稅率從39.6%降至35%，從七級稅率減少到三級，分別為10%、25%和35%。此外還將個人所得稅免稅額度翻倍，夫妻聯合報稅的標準扣除額調高一倍至24000美元，撤銷遺產稅，還建議對有孩子家庭減稅，力度也比較大。個稅改革方案不但降低中產階級稅負，還減輕企業主和農場主負擔，將促進消費增長和個人部門投資需求。

針對海外企業加稅，對海外留存的數萬億美元一次性征稅，美國公司留在海外的利潤征收10%的稅率，一旦海外利潤匯回美國就要被征收高達35%的稅。目前美國企業海外留存資金達2.6萬億美元，主要留存于各個避稅天堂，對這部分海外留存資金的征收稅率還未確定，但財政部長努欽表示稅率會“非常具有競爭力”。加大對海外部門的征稅力度，促進投資回流美國，力求把投資留在國內，帶動制造業和商業發展。

如果減稅計劃順利實施，單是公司稅降到15%一項，預計將在2017年減少美國財政收入1080億美元，2018年將達到2150億美元，大幅提升企業盈利水平。從中長期來看，據測算，為期10年的綜合稅改計劃將削減4.4萬億—5.9萬億美元的稅收，無疑將顯著增強美國的國際競爭力。值得注意的是，大規模的減稅將加大美國聯邦政府財政壓力，降稅帶來經濟增長擴大稅基，能否彌補財政收入的減少目前難以估量。